FCPI Vatel Innovation

Présentation du FCPI Vatel Innovation

Vidéo à caractère commercial.

Pourquoi souscrire au FCPI Vatel Innovation ?

Pour diversifier mon patrimoine en investissant dans des PME innovantes dans leur domaine

Le fonds sera constitué à hauteur de 90 % de son actif de PME innovantes présentant le caractère de jeune entreprise innovante en application de l’article 44 sexies-0 A du CGI (ci-après les « JEI »), qui seront éligibles au quota réglementaire. Pour rappel, les dispositions de l’article L. 214-30 du Code monétaire et financier imposent un quota minimum de 70 %.

Le fonds effectuera principalement des investissements de type capital risque dans des sociétés sélectionnées notamment sur des critères de perspectives de rentabilité, de potentiel de développement, de capacité à innover dans leur domaine, de potentiel de l’équipe dirigeante et de perspectives de sortie à terme. Aucun secteur économique ne sera privilégié, pourvu que les sociétés satisfassent aux critères d’éligibilité au FCPI et présentent des perspectives de valorisation réelles et compatibles avec l’horizon de liquidité du fonds.

Le fonds pourra notamment investir dans des secteurs tels que la défense, les énergies, l’industrie innovante, les technologies médicales, les logiciels ou l’intelligence artificielle.

Pour réduire mon impôt sur le revenu

Les contribuables domiciliés fiscalement en France peuvent bénéficier d’une réduction de leur impôt sur le revenu égale à 27 % des versements, hors droits d’entrée, effectués au titre de souscriptions de parts de FCPI (article 199 terdecies-0 A VI-A du Code général des impôts).

La réduction issue du dispositif IR-JEI est limitée à 50 000 € par foyer fiscal sur la période 2024-2028.

Pour bénéficier de l’expertise de Vatel Capital dans la gestion de FCPI

L’équipe de gérants de Vatel Capital travaille ensemble depuis plus de dix ans. Le FCPI Vatel Innovation est le 19^ème FCPI géré par Vatel Capital.
La société a déjà procédé au remboursement de ses douze premiers FCPI, dont onze en performance positive, hors avantage fiscal.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Une durée de vie de dix ans maximum

La durée de vie du FCPI Vatel Innovation est de dix ans maximum à compter de sa constitution. La mise en liquidation du fonds interviendra au plus tard le 31 décembre 2036.

Quel montant souscrire ?

75 000 € : Montant de souscription maximum permettant à un célibataire de maximaliser sa réduction d’impôt sur le revenu.

150 000 € : Montant de souscription maxmimum permettant à un couple de maximaliser sa réduction d’impôt sur le revenu.

Dans les deux cas en contrepartie d’une durée de blocage de sept ans prorogeable trois fois un an.

À combien s’élève ma réduction d’impôt ?

La souscription à un FCPI JEI ouvre droit à 30 % de réduction d’impôt sur le revenu, à proportion du quota d’investissement en PME éligibles que le fonds s’engage à atteindre.
Le FCPI Vatel Innovation ayant pour objectif d’être investi à hauteur de 90 % de son actif en PME éligibles, la réduction effective ressort à :
30 % × 90 % = 27 % du montant versé, hors droits d’entrée.

Quelle stratégie d’investissement ?

90 % de l’actif du fonds investi en entreprises innovantes à fort potentiel

Le fonds sera constitué à hauteur de 90 % de son actif de PME innovantes présentant le caractère de jeune entreprise innovante en application de l’article 44 sexies-0 A du CGI, éligibles au quota réglementaire, le minimum légal fixé par l’article L. 214-30 du Code monétaire et financier étant de 70 %.

La partie non investie en entreprises innovantes

Elle est investie en produits de taux — obligations d’entreprises, OPCVM ou FIA monétaires et obligataires, certificats de dépôt, bons du Trésor, obligations et titres analogues émis dans les pays de la zone euro — ainsi qu’en OPCVM ou FIA actions et ETF dont l’exposition aux actions peut atteindre 100 %.

Ces supports pourront représenter jusqu’à 90 % de l’actif du fonds, notamment pendant la période d’investissement et pendant la période de pré-liquidation.

Aucune distribution pendant la période d’indisponibilité fiscale

Le fonds ne pourra procéder à aucune distribution pendant la période d’indisponibilité fiscale, soit pendant une période de cinq ans à compter de la clôture définitive de la période de souscription des parts A.

Quels sont les risques ?

Votre argent est bloqué pendant une durée maximale de sept années prorogeable trois fois un an, soit jusqu’au 31 décembre 2036 au plus tard. Le fonds commun de placement dans l’innovation, catégorie de fonds commun de placement à risques, est principalement investi dans des entreprises innovantes qui présentent des risques particuliers ; c’est pour cette raison que votre investissement n’est pas garanti et présente un risque de perte en capital.

Exemples d’investissements dans des secteurs innovants

Industrie

Parmi les douze filières industrielles retenues par Bpifrance et le ministère de l’Industrie comme étant stratégiques au niveau national, on peut citer les industries de l’énergie, le secteur naval et les matériaux.

Dans ces domaines, les FCPI de Vatel Capital ont notamment participé au développement de sociétés spécialisées dans l’injection plastique, le développement d’unités de méthanisation agricole, la production de biocarburant, la production de granulés de bois et les systèmes de manutention pour infrastructures portuaires.

Comme tous les secteurs d’activité, le secteur de l’industrie innovante présente des aléas. Le taux de croissance du secteur d’activité présenté ne préjuge en rien de la performance du fonds.

Santé

Le secteur de la santé présente une large variété de domaines d’investissement, que ce soit dans l’industrie pharmaceutique, la biotechnologie, les équipements et technologies médicales ou les services. C’est un secteur dynamique qui bénéficie de moteurs de croissance structurels stables, liés au vieillissement de la population, à l’augmentation des maladies chroniques dans les pays développés, mais aussi au développement de l’accès aux soins dans les pays émergents. Ces facteurs dopent la croissance de la demande en soins. Autre levier de performance : l’innovation. La santé constitue un secteur en pleine mutation technologique, avec le développement du numérique, des outils intelligents connectés et de la télémédecine.

Dans ce domaine, les FCPI de Vatel Capital ont notamment participé au développement de PME dans les secteurs suivants : implants rachidiens, imagerie médicale, diagnostic et traitement des allergies, thérapies innovantes en oncologie.

Comme tous les secteurs d’activité, le secteur de la santé présente des aléas.

Numérique

Le numérique inclut les technologies fondées sur le protocole IP qui facilitent les échanges d’informations entre particuliers, entreprises et machines — l’internet mobile, l’internet des objets ou l’informatique en nuage. Mais il intègre aussi la production et l’exploitation d’un volume exponentiel de données et des progrès très rapides en matière de robotisation. Dans cette acception large, les changements induits par le numérique sur nos modes de vie, de consommation, de production ou de prise de décision apparaissent d’autant plus radicaux.

Dans ce domaine, les FCPI de Vatel Capital ont déjà participé au développement de PME dans les secteurs suivants : gestion automatique de grandes bases de données, logiciels métiers pour les PME, logiciels pour les opérateurs de téléphonie mobile, logiciels de gestion et logiciels dédiés à la gestion d’actif, l’assurance et le crédit, comparaison de prix sur internet, informatique en nuage et marketing à la performance sur internet et mobiles.

Comme tous les secteurs d’activité, le secteur du numérique présente des aléas. Le taux de croissance du secteur d’activité présenté ne préjuge en rien de la performance du fonds.

Les secteurs d’investissement présentés ci-dessus le sont à titre illustratif, sans engagement pour le fonds d’investir dans ces secteurs.

Profil de risque

Risque de perte en capital

La valeur des actifs sous-jacents peut baisser, ce qui se traduira par la diminution de la valeur du montant investi par le fonds, voire la perte totale de l’investissement réalisé.

Risque de liquidité

Les titres non cotés ne bénéficient pas d’une liquidité immédiate, les investissements réalisés par le fonds étant susceptibles de rester immobilisés durant plusieurs années.

Des conditions de marché défavorables peuvent limiter ou empêcher la cession des titres admis sur un marché français ou étranger, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative. Par ailleurs, le fonds étant souscrit par un nombre restreint d’investisseurs, la liquidité des parts peut s’avérer très réduite au cours de la durée de vie du fonds.

Risque actions non cotées sur les marchés réglementés

Le fonds investit dans des PME pouvant avoir du mal à trouver un acquéreur du fait de l’absence de marché secondaire, ce qui pourrait engendrer la cession des titres à des prix bas et la baisse de la valeur liquidative des parts du fonds.

Risque actions cotées sur les marchés réglementés

La baisse des marchés d’actions peut entraîner une diminution de la valeur liquidative des titres, OPCVM et FIA en portefeuille, donc une baisse de la valeur liquidative du fonds.

Risque lié aux petites et moyennes capitalisations

Le fonds est potentiellement exposé à des sociétés dont la taille de capitalisation peut être faible. Ces entreprises, en raison de leurs caractéristiques spécifiques, peuvent présenter des risques pour les investisseurs. Cela peut faire baisser la valeur liquidative plus fortement et plus rapidement.

Risque relatif aux obligations convertibles non cotées sur les marchés réglementés

Une obligation convertible présente un risque de crédit avant sa conversion éventuelle, et un risque action non cotée après sa conversion, ce qui peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.

Risque de taux

Le risque de taux est proportionnel à la part des actifs obligataires. Une hausse des taux pourrait entraîner une baisse de la valeur liquidative des parts du fonds.

Risque de change

Il s’agit du risque de baisse des devises d’investissement du fonds par rapport à l’euro. En cas de baisse d’une devise par rapport à l’euro, la valeur liquidative des parts du fonds peut baisser. Le risque de change sera limité à 10 % de l’actif du fonds.

Risque de crédit

Le fonds peut investir dans des actifs monétaires et obligataires. En cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur de ces créances peut entraîner une baisse de la valeur liquidative des parts du fonds.

Risque lié au niveau de frais élevés

Le niveau des frais auxquels est exposé ce fonds suppose une performance élevée, et peut donc avoir une incidence défavorable sur la rentabilité de l’investissement. La performance, fonction de la composition de l’actif du fonds, peut ne pas être conforme aux objectifs de l’investisseur.

Risque lié à l’investissement en titres high yield (spéculatifs)

Aucun critère de notation minimum n’étant requis dans la sélection des produits de taux, l’actif du fonds pourra potentiellement être constitué de titres dits spéculatifs (notation long terme inférieure à BBB− chez Standard & Poor’s).

Risque en matière de durabilité

Par « risque en matière de durabilité », on entend un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement, comme indiqué dans la législation sectorielle, en particulier dans les directives 2009/65/CE, 2009/138/CE, 2011/61/UE, 2013/36/UE, 2014/65/UE, (UE) 2016/97 et (UE) 2016/2341, ou dans les actes délégués et les normes techniques de réglementation adoptés en vertu de ces actes.

Méthode de calcul du risque global

En conformité avec les dispositions de l’article R. 214-30 du Code monétaire et financier, la société de gestion appliquera la méthode de calcul de l’engagement en vue d’évaluer le risque global du fonds.

Caractéristiques du fonds

Frais de fonctionnement et de gestion

Le taux de frais annuel moyen (TFAM) gestionnaire et distributeur supporté par le souscripteur est égal au ratio, calculé en moyenne annuelle, entre :

• le total des frais et commissions prélevés tout au long de la vie du fonds, y compris prorogations, telles qu’elles sont prévues dans son règlement ;
• et le montant des souscriptions initiales totales.

Ce tableau présente les valeurs maximales que peuvent atteindre les décompositions, entre gestionnaire et distributeur, de ce TFAM.

En tout état de cause, le montant des frais et commissions directs et indirects imputés au titre d’un même versement respectera les plafonds réglementaires applicables.

Questions et réponses fréquentes sur nos FCPI

Le FCPI Vatel Innovation verse-t-il un dividende ?

Non, les revenus du fonds sont capitalisés. Le fonds ne procédera à aucune distribution pendant sa période d’indisponibilité fiscale, soit pendant cinq ans à compter de la clôture définitive de la période de souscription des parts A.

À combien s’élève ma réduction d’impôt ?

Le taux légal est de 30 %, appliqué à proportion du quota d’investissement en PME éligibles que le fonds s’engage à atteindre, soit 90 % ici.
La réduction effective ressort donc à 27 % des versements, hors droits d’entrée.

La réduction d’impôt s’applique-t-elle à l’assiette imposable ou à l’impôt dû ?

Sur l’impôt dû. La réduction issue du dispositif IR-JEI est limitée à 50 000 € par foyer fiscal sur la période 2024-2028.

La réduction d’impôt peut-elle être reportée ?

Non. Si votre investissement ouvre droit à une réduction d’impôt supérieure à votre impôt, le surplus ne pourra pas être reporté sur l’année suivante.

Avertissement

Au 31 mai 2026, la part de l’actif investie dans des entreprises éligibles aux FIP et FCPI gérés par Vatel Capital est la suivante :

Qui sommes-nous ?

À propos de Vatel Capital

Société de gestion indépendante et entrepreneuriale agréée par l’AMF, Vatel Capital est spécialisée dans l’accompagnement des PME françaises de croissance cotées et non cotées.

Avec près de 500 M€ d’actifs sous gestion, elle s’appuie sur une équipe de gérants travaillant ensemble depuis plus de dix ans. Nous investissons dans des entreprises de nombreux secteurs, notamment ceux de la santé, des énergies renouvelables, des services aux entreprises et d’Internet, et proposons également une offre financière sur les actifs tangibles tels que la forêt, les terres agricoles et les énergies renouvelables.

• Vatel Capital a été lauréat en 2011 des Tremplins Morningstar de la société de gestion de portefeuille la plus dynamique, dans la catégorie « non coté ».
• En 2015, 2018, 2021, 2022 et 2023, le FCP Vatel Flexible a obtenu le Lipper Fund Award.
• En 2020, Vatel Capital est élue 2^ème société préférée des CGPI dans la catégorie « Capital investissement » du journal Investissements Conseils.
• En 2022, Vatel Capital reçoit le « premier prix de la rédaction » du journal Investissements Conseils dans la catégorie « Autres diversifications ».
• En 2020, 2022 et 2023, Vatel Capital s’est vue récompensée au palmarès de Gestion de Fortune dans la catégorie Capital investissement.
• En 2024, la SC Terres Invest s’est vu décerner le prix de l’innovation par le magazine Investissements Conseils.
• Le GFI Vatel a obtenu le trophée d’or du magazine Le Revenu en 2024, 2025 et 2026.
• En 2026, Vatel Capital a été primée dans la catégorie « diversification » par le magazine Gestion de Fortune.

Chaque récompense décernée l’a été sur base d’une méthodologie propre à l’organisme ayant décerné le prix. Les prix ne reposent pas uniquement sur des critères de performance financière et les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Retrouvez les performances de nos FCPI remboursés ou en cours de gestion.